• 18周來首次止漲!碳酸鋰價格最近“好談很多”,價格拐點何時到來?專家這么說
    來源:證券時報·e公司作者:葉玲珍2022-11-29 16:29

    “之前是想盡辦法找人買碳酸鋰,最近卻有很多渠道主動找上門來賣碳酸鋰?!蔽髂系貐^一位正極材料廠內部人士告訴證券時報·e公司記者,價格明顯也比之前好談很多。

    正如前述人士所言,碳酸鋰在一路高歌猛進后,近期出現了止漲企穩信號。據光大證券研報,上周電池級碳酸鋰價格為57萬元/噸,與此前一周持平,為近18周來首次止漲。上海鋼聯數據顯示,電池級碳酸鋰均價在11月中旬站上59萬元/噸,隨后連續十幾日持穩,近日更是呈下行走勢,11月29日市場均價為58.25萬元/噸,較前期高點已下跌0.75萬元/噸。

    在多數受訪人士看來,近期新能源汽車下游需求不及預期,產業鏈向上采購情緒整體不高,上下游博弈結果未明,碳酸鋰企穩符合交易邏輯;不過,在階段悲觀情緒逐步消解后,鋰鹽價格走勢仍取決于市場供需格局,短期依然會維持高位震蕩,至于價格拐點何時到來,需視礦端擴產與下游需求的匹配情況而定。

    貿易商恐慌低價出貨

    近期碳酸鋰價格松動始于11月14日。當日,無錫不銹鋼電子交易中心運營的多個碳酸鋰遠期合約價格大跌超6%,其中碳酸鋰2302、2303等均創下合約有史以來最大跌幅;與此同時,市場上出現鋰電產業鏈中上游減產甚至被砍單的傳聞,雖然隨后寧德時代、億緯鋰能、國軒高科等頭部電池廠紛紛否認前述傳聞,但恐慌情緒似乎已經開始蔓延。

    “貿易商受情緒引導較為明顯,一旦發現苗頭不對,就會出現恐慌拋售?!鼻笆稣龢O材料廠人士表示,時至年底,貿易商回籠資金的需求也比較明確,近期市面上的低價貨源增多,買碳酸鋰也不像以前那么難了,之前是想盡辦法找人買碳酸鋰,最近卻有很多渠道主動找上門來賣碳酸鋰。

    “雖然貿易商掌握的貨源不多,但價格波動更加明顯,且會對生產商出貨價產生一定影響?!?隆眾資訊鋰電池行業分析師曲音飛告訴證券時報·e公司記者,一旦貿易商手中的碳酸鋰價格出現松動,會很快吸引下游客戶前來購買,分流現有采購渠道,碳酸鋰生產商感受到客戶高價采買的意向不高,便對價格做出一定調整。不僅如此,低價貨源增多也會營造出市場供給充足的氛圍,增加下游客戶與鋰鹽廠商談判的籌碼,從而對碳酸鋰價格形成壓制。

    據上海鋼聯數據,11月29日電池級碳酸鋰市場均價為58.25萬元/噸,較前期高點已下跌0.75萬元/噸;上海有色該產品市場均價自11月22日以來一直維持在56.7萬元/噸。另據光大證券研報,上周電池級碳酸鋰價格為57萬元/噸,與此前一周持平,為近18周來首次止漲。

    曲音飛表示,目前市場上貿易商的電池級碳酸鋰出貨價格大概在57.5萬元/噸-58萬元/噸之間,生產商的售價會略高一些,約在58萬元/噸-59萬元/噸之間。

    值得一提的是,下游客戶普遍存在買漲不買跌的心態,碳酸鋰價格越是滯漲,下游采購欲望似乎越淡。

    “最近明顯感覺到客戶詢價的頻率沒有之前那么高了,采購意愿也開始轉弱?!比A中地區一家碳酸鋰廠商坦言,現在上下游處在僵持階段,原料獲取、碳酸鋰的買賣,幾乎處于半停滯狀態,預計這種情況會維持到12月底。

    下游需求不及預期引發情緒傳導

    在多數受訪人士看來,目前碳酸鋰價格止漲的深層次原因是近期新能源汽車下游需求不及預期,產業鏈樂觀情緒有所消退。

    乘聯會數據顯示,今年10月,新能源汽車銷量為55.6萬輛,同比雖上漲75%,但環比卻下滑9%,此前市場預期的國補退坡前四季度搶裝潮并未如期而至。

    另據證券時報·e公司記者實探,進入11月份,多數車企開啟降價、權益優惠等花式促銷大幕,多數非新上市的新能源汽車產品交付周期較此前均有所縮短。

    “下游整體表現不及預期,再加上國補退坡后,市場對明年一季度的預期不是特別樂觀,鋰電產業鏈整體的買貨意向度轉弱,終端及中游正處于去庫存階段?!鼻麸w告訴證券時報·e公司記者。

    前述正極材料廠人士亦表示,消費類鋰電池傳統淡季是1-4月份,動力類電池因為補貼退出和原材料價格問題,明年1-3月極有可能也是淡季,兩項疊加后,市場對2023年一季度需求疲軟的預期很強,悲觀情緒向上傳導后,必然會打壓碳酸鋰價格。

    華南地區一位鋰電投資人士認為,明年新能源汽車國補退出,整車廠對電池等零部件的定價策略需要調整,這是一個重新博弈的過程,而在博弈結果出爐之前,產業鏈企業都不會盲目堆積庫存,而是傾向于輕裝簡行。

    不過,碳酸鋰價格短期止漲似乎并不意味著價格拐點到來?!澳壳皟r格的走勢更多反映的是一種市場情緒,其實采購端還是整體偏緊的狀態,只能說碳酸鋰需求出現了階段性延遲?!鼻笆鎏妓徜噺S商表示,根據我們跟下游廠商交流的情況,鋰鹽價格依然有強支撐,后續還要視終端市場銷售數據而定。

    曲音飛坦言,市場上碳酸鋰的品質參差不齊,雖然目前流通貨源有所增多,但標準級的電池級碳酸鋰,其實還是緊缺的。預計年底前,碳酸鋰仍會保持高位震蕩走勢。

    價格拐點何時到來?

    作為產業鏈的卡脖子環節,鋰礦及鋰鹽價格漲跌一直牽動著市場神經,而行業對于其供需格局拐點的討論也一直未曾停歇。

    11月16日,被視為“鋰價風向標”的澳洲皮爾巴拉礦業公司新一輪鋰精礦拍賣舉行,最終成交價格為7804美元/噸,較前次拍賣成交價上漲549美元/噸,漲幅為7.6%,折合碳酸鋰成本價約為58萬元/噸,基本與當前市場價持平。

    在鋰精礦成本支撐下,碳酸鋰短期或較難下行。天齊鋰業表示,鋰價走勢主要取決于鋰行業的整體供需格局、市場變化和經濟形勢等因素。從需求來看,公司對新能源行業的長期發展有信心;從供給來看,行業下游的擴產通常較為順利、周期較短,而上游資源開發常受地域限制、天氣變化、環保要求、政策約束、儲量規模、開采難度、基建情況多種因素影響,擴產周期較長,對應的風險也更大。上下游擴產周期錯配下,鋰產品供應將在短期到中期內繼續處于較為緊張的局面,供需格局要達成真正的平衡還需要一定的時間。江特電機亦認為,鋰礦從發現到實現開采的時間周期比較長,未來供需矛盾可能仍會持續較長時間。

    華西證券研報指出,2023年,預計全球鋰原料產量大約為100萬噸碳酸鋰當量,與明年預期的下游需求維持平衡,但不排除供給端的項目再次低于預期的情況出現,而上游資源端項目的新建及擴建低于預期或是行業常態。

    近期,多位行業大咖對鋰鹽價格拐點作出預測。在日前召開的高工鋰電年會上,高工鋰電董事長張小飛預計,2023年上半年,碳酸鋰供需緊張的情況仍將持續,碳酸鋰價格大概率維持在52萬元以上;下半年開始供需關系緩解,預計維持45萬元以上;到了2024年,碳酸鋰價格有望降至40萬元以下。天賜材料董事長徐金富表示,5年后碳酸鋰價格將會將跌至20萬元/噸以下,但大概率不會跌破12.5萬元;億緯鋰能董事長劉金成也表示,預計最晚后年從鋰礦開始全產業鏈都會過剩。

    當然,鋰電行業的健康發展還有賴于產業鏈上下游通力合作。11月18日,工信部、國家市場監管總局印發關于做好鋰離子電池產業鏈供應鏈協同穩定發展工作的通知,指出國內鋰電產業鏈存在階段性供需失衡嚴重,上下游對接不暢的情況,部分領域出現囤積居奇、不正當競爭,而部分環節產能盲目擴張,低質低價競爭時有發生?;诖?,通知要求主管部門和業內企業堅持科學謀劃、加強供需對接,通過簽訂長單、技術合作等方式建立長效機制,引導上下游穩定預期,明確量價、保障供應、合作共贏;同時加強監督檢查,保障高質量鋰電產品供給。

    校對:王蔚

    責任編輯: 張騫爻
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