證券時報記者 吳志

1月12日晚，中國交建(601800)公布了2023年度非公開發行優先股預案。公司本次發行擬募資總額不超300億元，扣除發行費用后的凈額擬全部用戶補充流動資金。

2022年5月，國務院國資委制定印發《提高央企控股上市公司質量工作方案》。政策鼓勵央企控股上市公司兼顧發展需要和市場狀況，開展股權或債務融資，靈活運用股債結合產品等多種手段，優化融資安排，改善資本結構，提高直接融資比重。

中國交建表示，在上述政策的指導下，公司擬非公開發行優先股，引入長期資本，加速實現公司戰略規劃，建立多元化融資渠道，滿足公司業務發展的資金需求，同時優化資本結構，提升綜合抗風險能力。

除了政策因素，海內外市場需求的增長也是中國交建此次發行的重要原因。中國交建是國內領先的交通基建企業，同時也是全球規模領先的特大型基建設施綜合服務商。

中國交建表示，2022年我國在基礎設施投資領域持續發力，1~11月基礎設施投資同比增長8.9%，連續七個月回升。當前國家政策鼓勵適度超前開展基礎設施投資，加快布局新型基礎設施建設，基建穩增長預期良好，未來我國基建投資有望持續維持較快增速。

在海外市場，“一帶一路”沿線國家、地區作為世界跨度最長的經濟大走廊，基礎設施建設始終存在巨大剛性需求，全球基建需求將隨著經濟復蘇而逐步釋放，多國以基建投資為中心的經濟刺激計劃亦提供了新的發展機遇。

交通基建行業屬于資金密集型行業，基礎設施投資類項目具有先期資本投入規模大、投資回報周期較長的特點。

中國交建上一次發行優先股還是2015年。當年公司發行兩期優先股，分別募資約90億元、55億元。近年來，公司主要通過銀行貸款和發行公司債券、短期融資券等債務融資工具滿足日常生產經營及投資需求。

中國交建表示，通過非公開發行優先股進行股權融資，有助于公司建立和完善多元化的融資渠道，為高質量發展提供長期穩定的資金支持。本次發行完成后，公司流動資金的穩定性、充足性將得到顯著增強，權益資本將得到補充，公司資產負債率下降，流動比率和速動比率上升，有利于優化公司資本結構，降低財務風險，提升公司綜合抗風險能力。

2020年末、2021年末及2022年9月末，中國交建合并口徑下的資產負債率分別為72.56%、71.86%和73.21%，整體維持在較高水平。